Die Versicherungswirtschaft ist eine der größten Branchen im DACH-Raum. Von Lebensversicherung über Kranken- bis Sachversicherung – der Markt ist vielfältig, stark reguliert und für viele Unternehmen als Geschäftspartner oder Zielkunde relevant.
Marktstruktur
Versicherungssparten
| Sparte |
Inhalt |
Anteil am Markt |
| Lebensversicherung |
Altersvorsorge, Risikoschutz |
Größte Sparte |
| Krankenversicherung |
PKV, Zusatzversicherungen |
Wachsend |
| Schaden-/Unfallversicherung |
Kfz, Haftpflicht, Sach |
Breit diversifiziert |
| Rückversicherung |
Versicherung der Versicherer |
Spezialisiert |
Anbietertypen
| Typ |
Charakteristik |
| Erstversicherer |
Vertrag mit Endkunden |
| Rückversicherer |
Risikoübernahme von Erstversicherern |
| Versicherungsvereine (VVaG) |
Gegenseitigkeitsprinzip |
| Aktiengesellschaften |
Gewinnorientiert |
| Öffentlich-rechtliche |
Sparkassen-Versicherungen, Landesversicherungen |
Regionale Besonderheiten
Deutschland
| Merkmal |
Ausprägung |
| Marktgröße |
Größter Versicherungsmarkt in Europa |
| Struktur |
Konzentration auf wenige große Gruppen |
| Regulierung |
BaFin-Aufsicht |
| Vertrieb |
Ausschließlichkeit, Makler, Banken |
Österreich
| Merkmal |
Ausprägung |
| Marktgröße |
Relativ zum BIP bedeutend |
| Struktur |
Wenige dominante Anbieter |
| Regulierung |
FMA-Aufsicht |
| Besonderheit |
Starke Bankenversicherungen |
Schweiz
| Merkmal |
Ausprägung |
| Marktgröße |
Hohe Pro-Kopf-Prämien |
| Struktur |
Internationale Präsenz |
| Regulierung |
FINMA-Aufsicht |
| Besonderheit |
Rückversicherungs-Zentrum (Zürich) |
Typische Finanzkennzahlen
Versicherungsspezifische Kennzahlen
| Kennzahl |
Beschreibung |
Typischer Bereich |
| Combined Ratio |
Schaden + Kosten / Prämien |
<100% = profitabel |
| Schaden-Kosten-Quote |
Wie viel kostet jeder Prämieneuro? |
Variiert nach Sparte |
| Solvenzquote |
Eigenmittel / Anforderung |
>100% regulatorisch |
| Kapitalanlagerendite |
Rendite der Investments |
Niedrig im Zinsumfeld |
Combined Ratio erklärt
| Komponente |
Berechnung |
| Schadenquote |
Schadenaufwand / verdiente Prämien |
| Kostenquote |
Betriebskosten / verdiente Prämien |
| Combined Ratio |
Schadenquote + Kostenquote |
Eine Combined Ratio unter 100% bedeutet, dass das versicherungstechnische Geschäft profitabel ist.
Branchenübliche Werte
| Sparte |
Combined Ratio (typisch) |
| Kfz-Versicherung |
95-102% |
| Sachversicherung |
85-95% |
| Haftpflicht |
80-95% |
Diese Werte variieren stark nach Jahr, Region und Anbieter.
Wertschöpfungskette
Versicherungsprozess
Produktentwicklung → Vertrieb → Underwriting → Policierung → Schaden → Leistung
↓ ↓ ↓ ↓ ↓ ↓
Aktuariat Vermittler Risikoprüfung Verwaltung Regulierung Auszahlung
Vertriebswege
| Kanal |
Beschreibung |
Anteil |
| Ausschließlichkeit |
Gebundene Vertreter |
Traditionell stark |
| Makler |
Unabhängige Vermittler |
Wachsend |
| Banken |
Bancassurance |
Bedeutend |
| Direkt |
Online, Telefon |
Zunehmend |
Trends und Entwicklungen
Digitalisierung
| Trend |
Auswirkung |
| Online-Vertrieb |
Direktversicherer wachsen |
| Telematik |
Nutzungsbasierte Tarife (Kfz) |
| Automatisierung |
Effizienz in Verwaltung |
| Künstliche Intelligenz |
Underwriting, Schaden |
Regulierung
| Entwicklung |
Auswirkung |
| Solvency II |
Kapitalanforderungen |
| IDD |
Vertriebsregulierung |
| DSGVO |
Datenschutz |
| Nachhaltigkeit |
ESG-Anforderungen |
Konsolidierung
| Beobachtung |
Auswirkung |
| Fusionen |
Weniger, größere Anbieter |
| Run-off |
Abwicklung alter Bestände |
| Digitale Wettbewerber |
InsurTechs |
Due Diligence bei Versicherungen
Prüfpunkte
| Aspekt |
Fragestellung |
| Solvenzquote |
Aufsichtsrechtliche Anforderungen erfüllt? |
| Combined Ratio |
Versicherungstechnik profitabel? |
| Kapitalanlagen |
Qualität, Risiko |
| Rückstellungen |
Angemessen für Verpflichtungen? |
| Regulierung |
Compliance, aufsichtsrechtliche Themen? |
| Signal |
Risiko |
| Solvenzquote nahe 100% |
Kapitalengpass |
| Combined Ratio dauerhaft >100% |
Unprofitables Geschäft |
| Häufige Änderungen in Rückstellungen |
Unsicherheit |
| Regulatorische Maßnahmen |
Compliance-Probleme |
Versicherungen als Geschäftspartner
Typische Einkaufsbereiche
| Bereich |
Beispiele |
| IT |
Kernbanksysteme, Portale, Analytics |
| Consulting |
Regulierung, Transformation |
| Marketing |
Kundenkommunikation, Digital |
| Facility |
Gebäude, Services |
| Legal |
Rechtsberatung, Compliance |
| Signal |
Möglicher Bedarf |
| Fusion/Übernahme |
Integration, Systeme |
| Neue Regulierung |
Compliance, Beratung |
| Digitalisierungsinitiative |
IT, Transformation |
| Neues Produkt |
Aktuariat, IT, Marketing |
Versicherungen als Zielkunden
Entscheiderstruktur
| Rolle |
Entscheidungsbereich |
| Vorstand |
Strategie, große Investitionen |
| IT-Vorstand/CIO |
Technologie |
| COO |
Operations, Prozesse |
| Spartenleiter |
Fachliche Themen |
| Einkauf |
Standardisierte Beschaffung |
Beschaffungsprozesse
| Aspekt |
Charakteristik |
| Ausschreibungen |
Bei größeren Projekten |
| Compliance |
Regulatorische Anforderungen |
| Langfristige Verträge |
Stabilität bevorzugt |
| Referenzen |
Branchenerfahrung wichtig |
Regulatorisches Umfeld
Aufsichtsbehörden
| Land |
Behörde |
| Deutschland |
BaFin |
| Österreich |
FMA |
| Schweiz |
FINMA |
| EU |
EIOPA (Koordination) |
Wichtige Regelwerke
| Regelwerk |
Inhalt |
| Solvency II |
Kapitalanforderungen (EU) |
| IDD |
Versicherungsvertrieb (EU) |
| VAG |
Versicherungsaufsicht (DE) |
| VersVG |
Versicherungsvertragsrecht (AT) |
Branchenverbände
| Land |
Verband |
| Deutschland |
GDV (Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft) |
| Österreich |
VVO (Versicherungsverband Österreich) |
| Schweiz |
SVV (Schweizerischer Versicherungsverband) |
Datenquellen für Branchenrecherche
| Quelle |
Information |
| Aufsichtsbehörden |
Solvenzberichte, Kennzahlen |
| Branchenverbände |
Statistiken, Studien |
| Handelsregister |
Unternehmensdaten |
| Geschäftsberichte |
Detaillierte Finanzdaten |
| Rating-Agenturen |
Bonitätsbewertungen |
Fazit
Die Versicherungsbranche im DACH-Raum ist groß, stark reguliert und im Wandel. Digitalisierung, neue Regulierung und Konsolidierung prägen die Entwicklung.
Für die Analyse von Versicherungsunternehmen sind spezifische Kennzahlen wie Combined Ratio und Solvenzquote zentral. Die starke Regulierung macht Compliance-Themen zu einem wichtigen Faktor bei der Geschäftspartnerbeurteilung.
Als Zielkunden sind Versicherungen anspruchsvoll: Lange Entscheidungswege, hohe Compliance-Anforderungen und die Erwartung von Branchenexpertise prägen die Beschaffung.
Versicherungsunternehmen analysieren: Mit Firmium recherchieren Sie Firmendaten und Kennzahlen von Versicherungen im DACH-Raum.